Začněteinvestovat.zacneteinvestovat.cz
O projektu

LOCAL-FIRST · BEZ MARKET DAT · BEZ UKLÁDÁNÍ

Dluhopisový scénář: cena, kupón a citlivost.

Modelujte standardní fixně úročený dluhopis s pravidelnými ročními nebo pololetními platbami. Vše se počítá jen v tomto prohlížeči a nic se neodesílá.

Vstupy

Popište modelový dluhopis.

Částky jsou bez poplatků, daní a naběhlého úroku.

Výstupy

Co vychází z aktuálních vstupů.

Model čeká na výpočet.

Modelová cena——
Roční kupón—částka za celý rok
Běžný výnos—roční kupón ÷ modelová cena
Macaulayova durace—vážený čas v letech
Modifikovaná durace—orientační citlivost na malou změnu výnosu
Výnos −1 p. b.——
Aktuální výnos—výchozí modelová cena
Výnos +1 p. b.——

MODELOVÉ CASH FLOW

Kdy přichází kupón a jistina.

Současná hodnota používá aktuální modelový požadovaný výnos.

PeriodaČasKupónJistinaCash flowSoučasná hodnota
Model čeká na výpočet.

JAK MODEL POČÍTÁ

Každou budoucí platbu diskontuje zvlášť.

Cena = Σ CFₜ ÷ (1 + y / f)ᵗ
  • CFₜ je kupón nebo kupón plus jistina
  • y je modelový roční požadovaný výnos
  • f je počet kupónových period za rok
  • durace používá stejné diskontované cash flow

HRANICE MODELU

Výstup je matematický scénář, ne úplné ocenění emise.

Bez clean/dirty price

Model nepočítá naběhlý úrok ani nepravidelnou část kupónového období.

Bez opcí a defaultu

Neřeší callable, puttable, konvertibilní konstrukce, pravděpodobnost selhání ani recovery.

Bez trhu a osobních údajů

Nestahuje ceny, nic neukládá a nepracuje s vaším portfoliem.

DALŠÍ NEJLEPŠÍ KROK

Nejdřív princip, potom interpretace.

Jak funguje dluhopisCash flow a základní pojmyCena a sazbyProč se cena měníVýnos a kreditCo čísla neříkajíTematický rozcestníkVrátit se k celé cestě
Vzdělávací model: nejde o nabídku, ocenění konkrétního dluhopisu ani investiční, daňové nebo právní poradenství.