Úroveň 3 · lekce 5 ze 6 · 11 minut
Rebalancování vrací portfolio k vlastnímu plánu — ale není zdarma.
Když se jednotlivé složky vyvíjejí rozdílně, váhy se od cíle odchýlí. Rebalancování je matematický návrat k předem zvolenému rozložení, nikoli automatický pokyn k obchodu.
Po této lekci byste měli umět:
- porovnat rebalancování novými penězi a úplným srovnáním
- použít toleranční pásmo
- pojmenovat náklady a omezení, která jednoduchý model nezahrnuje
Nové peníze mohou snížit potřebu prodeje.
Pravidelný vklad lze směrovat více do podvážených částí. Tím se portfolio přibližuje cíli bez okamžitého snižování nadvážených pozic. K přesnému cíli se ale nemusí dostat, pokud je nový vklad malý.
Úplné srovnání je jen matematický scénář.
Model spočítá rozdíl mezi současnou a cílovou korunovou hodnotou. Záporná částka označuje matematické snížení pozice. Nezohledňuje daň, spread, poplatky, minimální velikost pokynu, likviditu ani osobní omezení.
Toleranční pásmo omezuje zbytečné zásahy.
Místo požadavku na přesnou váhu lze určit pásmo, například ±2 procentní body. Pozice uvnitř pásma se nepovažují za odchýlené. Jde o uživatelské pravidlo, ne univerzální hranici.
Cíl je 60 % akcie a 40 % dluhopisy. Po růstu akcií vznikne 68/32. Nový vklad může směřovat do dluhopisů. Úplné srovnání by navíc ukázalo, jaká část akciové složky by se matematicky snížila.
Kontrolní otázky před závěrem.
- vnímat zápornou částku v modelu jako pokyn k prodeji
- rebalancovat bez zohlednění nákladů a daní
- měnit cíle jen proto, že některá část právě roste
Otevřete jasně označený modelový příklad.
Příklad zůstane pouze v tomto prohlížeči. Před případným přepsáním vlastního rozpracovaného portfolia se zobrazí potvrzení.
Máte hlavní principy pod kontrolou?
Označení se uloží pouze do tohoto prohlížeče. Nejde o odbornou kvalifikaci ani osobní investiční doporučení.