Úroveň 3 · lekce 4 ze 6 · 11 minut
Cílové váhy jsou plánovací rámec, ne automatické doporučení.
Alokace aktiv rozděluje portfolio mezi různé kategorie. Její smysl vychází z cíle, horizontu, rezervy a rizikové kapacity — samotná investovaná částka vhodnou alokaci neurčí.
Po této lekci byste měli umět:
- popsat roli hlavních tříd aktiv
- oddělit současnou váhu od cílové váhy
- číst modelové portfolio jako upravitelný příklad, ne osobní návrh
Každá třída aktiv plní jinou roli.
Akcie bývají spojované s dlouhodobým růstem a výrazným kolísáním. Dluhopisy mohou mít jiný profil výnosu, úrokového a úvěrového rizika. Hotovost podporuje likviditu, ale čelí inflaci. Kategorie jsou široké a konkrétní produkt může nést další rizika.
Současná váha popisuje stav, cílová váha plán.
Současná váha se počítá z dnešních hodnot. Cílovou váhu si uživatel určuje jako vlastní plánovací předpoklad. Když součet cílů není 100 %, nástroj jej může pro model normalizovat, ale musí to otevřeně vysvětlit.
Neexistuje jedno portfolio pro všechny.
Vhodné rozložení závisí na účelu peněz, horizontu, rezervě, schopnosti nést ztrátu a dalších okolnostech. Modelový start proto používá obecné kategorie a dovoluje všechny váhy změnit.
Model má 65 % akciovou část, 25 % dluhopisovou část a 10 % hotovost. Neříká, že je takové rozložení vhodné pro konkrétního člověka. Umožňuje pouze názorně sledovat, jak se částka rozdělí a jak se váhy časem odchylují.
Kontrolní otázky před závěrem.
- chápat modelovou alokaci jako osobní doporučení
- považovat všechny dluhopisy nebo ETF za stejné
- ignorovat likvidní rezervu a blízké výdaje
Otevřete jasně označený modelový příklad.
Příklad zůstane pouze v tomto prohlížeči. Před případným přepsáním vlastního rozpracovaného portfolia se zobrazí potvrzení.
Máte hlavní principy pod kontrolou?
Označení se uloží pouze do tohoto prohlížeče. Nejde o odbornou kvalifikaci ani osobní investiční doporučení.