Začněteinvestovat.zacneteinvestovat.cz
O projektu
Akademie›Úroveň 5›Lekce 21

Úroveň 5 · lekce 2 ze 4 · 12 minut

Mimořádně splatit hypotéku, nebo investovat?

Správné srovnání nepostaví jistý ušetřený úrok proti marketingovému očekávanému výnosu. Použije stejné období, stejné cash flow, poplatky, riziko a rozdílnou likviditu.

Co si odnesete

Po této lekci byste měli umět:

  • vysvětlit ekonomický efekt mimořádné splátky bez označení za běžnou investici
  • sestavit cash-flow-neutral porovnání dvou scénářů
  • interpretovat break-even investiční výnos
  • pojmenovat roli rezervy, likvidity, smluvních podmínek a rizika

01 / DVĚ CESTY

Úspora nákladu versus nejistý tržní výnos.

Cesta A: snížím jistinu

Budoucí úrok se počítá z nižšího dluhu. Výsledek ovlivní sazba, čas, poplatek a to, zda se zkrátí splatnost nebo sníží splátka.

Cesta B: investuji

Kapitál zůstává likvidnější, ale jeho budoucí hodnota je nejistá a může v důležitém okamžiku klesnout.

02 / STEJNÉ CASH FLOW

Po dřívějším splacení nesmí splátka „zmizet“.

Cash-flow-neutral model sleduje stejný horizont. Jakmile je hypotéka v cestě A splacena dříve, původní splátka se až do konce horizontu modelově investuje. Jinak by jedna cesta spotřebovala méně peněz a porovnání by bylo zkreslené.

03 / BREAK-EVEN

Hranice není doporučený výnos.

Break-even je modelová roční míra výnosu, při které vyjdou dvě definované cesty stejně. Nad ní vede v modelu investiční cesta, pod ní mimořádná splátka. Neříká, jakého výnosu trh skutečně dosáhne ani jakou cestu máte zvolit.

ČÍSELNÝ PŘÍKLAD

Sto tisíc korun a patnáctiletý horizont.

Mimořádná splátka

100 000 Kč se odečte od jistiny hypotéky se sazbou 5 %. Model dopočítá ušetřený úrok a případně dřívější konec splácení.

Investování

Stejných 100 000 Kč pracuje při modelových 3 %, 5 %, 7 % a 9 % ročně po nákladech. Výsledek je citlivost, ne předpověď.

Break-even může vyjít poblíž sazby hypotéky, ale přesné číslo mění časování, poplatky a uvolněné splátky. Proto je v Hypotéka Labu počítán z celých cash flow, nikoli jen porovnáním dvou procent.

SOUVISEJÍCÍ POJMY

Otevřete definici, když potřebujete zpomalit.

Mimořádná splátkasnížení jistiny mimo plánNáklady obětované příležitostico druhá cesta nemůže současně použítLikviditajak rychle jsou peníze dostupnéInvestiční horizontčas pro obě cesty
Mini-kvíz

Ověřte si hlavní myšlenky.

Výsledek zůstává pouze v tomto prohlížeči a nikam se neodesílá.

01Co znamená cash-flow-neutral porovnání?
02Je break-even predikce tržního výnosu?
03Co mimořádná splátka obvykle snižuje?
Váš lokální postup

Hotovo? Označte lekci jako dokončenou.

Označení se uloží jen do tohoto prohlížeče.

Vzdělávací obsah: nejde o nabídku úvěru, posouzení úvěruschopnosti, výběr konkrétní investice ani osobní finanční, daňové nebo právní doporučení.